Restrukturierung & Insolvenz

Wir erarbeiten für Sie die optimale Restrukturierungslösung. Im Optimalfall beginnt ein erfolgreiches Krisenmanagement bereits mit einem möglichst frühzeitigen Erkennen der Krisensituation durch ein funktionierendes Compliance-Managementsystem. Auf diese Weise ist sichergestellt, dass keine wertvolle Zeit zur Einleitung von Sanierungsmaßnahmen verstreicht. Im Fokus der zu treffenden Restrukturierungsmaßnahmen steht die Aufrechterhaltung des Geschäftsbetriebes und die Vermeidung einer Haftung der Organe der Gesellschaft. Mit der Analyse des Status Quo erfolgt dann die zügige Erarbeitung eines Sanierungskonzepts in Abstimmung mit den beteiligten Stakeholdern.

Abhängig von der vorgefundenen Situation kann eine Sanierung dann im Rahmen einer Sanierung vor der Insolvenz, insbesondere durch einen Restrukturierungsplan und Einsatz der Instrumente des Stabilisierungs- und Restrukturierungsrahmens („StaRUG“) erfolgen. Auch die Sanierung etwa über ein „Schutzschirmverfahren“, oder im Insolvenzverfahren in Regel- oder Eigenverwaltung über einen Insolvenzplan oder im Wege der „übertragenden Sanierung“ kann sinnvoll sein. Wir prüfen das für Sie und gehen mit Ihnen gemeinsam den für Sie besten Weg.

Eine Insolvenz oder einer Sanierungsmaßnahme ist oftmals auch mit Veränderungen der Inhaberstruktur bzw. mit einem Gesellschafterwechsel verbunden. Das kann etwa durch Aufnahme eines Finanzinvestors oder einer Finanzinvestorin geschehen. M&A-Transaktionen weisen im Zusammenhang mit einer Krise oder einer Insolvenz allerdings andere bzw. weitere Anforderungen auf, als dies unter normalen Umständen der Fall wäre. So erfolgen M&A-Transaktionen im Zuge einer Krise der Gesellschaft unter dem Handlungsdruck der maßgeblichen Stakeholder naturgemäß unter einem deutlich höheren Zeitdruck. Gleichzeitig stellen sich solche Transaktionen meist als besonders komplex dar. Zudem sind etwa auch Haftungsfragen teilweise anders zu bewerten. Unser Team ist mit den besonderen Anforderungen solchen Distressed M&A-Transaktionen bestens vertraut, insbesondere auch als Erwerb aus der Insolvenz, über Insolvenzpläne, als Asset- oder Share Deals.

Falls erforderlich, unterstützen wir Sie auch bei der Prüfung der Frage, ob gegebenenfalls bereits ein Insolvenzantrag gestellt werden muss sowie bei der Stellung des Insolvenzantrags an sich. Wir beraten die Organe der Gesellschaft in dieser Situation zu den damit im Zusammenhang stehenden Haftungsfragen und den besonderen Pflichten der Geschäftsleitung in der Krise.

Wir beraten Sie im Krisenfall auch als Gläubiger auf Banken- oder Unternehmensseite oder als Schuldner bei der Restrukturierung von Finanzierungen. Eine Refinanzierung und Rekapitalisierung in der finanziellen und operativen Krise kann u.a. durch Darlehen, Anleihen, Beteiligungen und weitere Finanzprodukte erfolgen. Wir haben eine langjährige steuerrechtliche, kapitalmarktrechtliche und gesellschaftsrechtliche Expertise, die hier besonders greift.

Oft ist bei Unternehmen, die sich in einer Krise befinden, die Kommunikation mit Banken und Finanzierungspartnern gestört. Werden Kredite dann fällig gestellt, ist eine anderweitige Kreditaufnahme in der Regel ausgeschlossen. In einem solchen Fall unterstützen wir bei Bedarf auch mit Treuhandmodellen. So kann im Falle einer positiven Fortführungsprognose etwa eine sogenannte doppelnützige Treuhand ein hilfreiches Sanierungsinstrument sein.