Commercial Due Diligence

Geschäftsmodell: Wir prüfen die gesamte Struktur und Organisation des Unternehmens, einschließlich seiner Vision und Ziele. Unsere SWOT-Analyse beleuchtet Stärken, Schwächen, Chancen und Risiken. Wir bewerten die Wertschöpfungsaktivitäten und Kernkompetenzen sowie die wirtschaftliche Entwicklung des Unternehmens. 
 
Produkte und Dienstleistungen: Unsere Analyse umfasst die Produkte und Dienstleistungen des Unternehmens, einschließlich Umsatz- und Ertragstreiber sowie Preisgestaltung. Wir evaluieren auch die Nachhaltigkeit und Zukunftsfähigkeit der angebotenen Produkte. 
 
Kunden und Vertrieb: Wir untersuchen die Kundenbasis des Unternehmens, einschließlich Zielkundschaft, Kundenzufriedenheit und Abhängigkeiten von bestimmten Kunden. Zusätzlich bewerten wir das Kundenverhalten, Fluktuation, Wechselbarrieren und die relevanten Vertriebswege. 

Marktanalyse: Wir analysieren den relevanten und adressierbaren Markt in Bezug auf Größe, Entwicklung und Position des Unternehmens. Zudem identifizieren wir wichtige Einflussfaktoren, Markttreiber, neue Markteintritte und Eintrittsbarrieren. 
 
Wettbewerbslandschaft: Unser Fokus liegt auf der Wettbewerbssituation im relevanten Marktumfeld. Wir analysieren die Marktkonzentration und die strategische Positionierung der Konkurrenz, um Differenzierungspotenziale und Alleinstellungsmerkmale herauszuarbeiten. Dies umfasst auch die Identifikation kritischer Erfolgsfaktoren für nachhaltigen Erfolg im Marktsegment. 
 
Supply Chain: Wir untersuchen die Struktur der Lieferketten, einschließlich Beschaffungsvolumen, Abhängigkeiten von Lieferanten, Alternativen, Resilienz der Lieferkette und Logistikkompetenz im Unternehmen. 

Business-Plan: Wir evaluieren den Business-Plan des Unternehmens, insbesondere die Umsatz- und Ertragsplanung für die kommenden Jahre. Wir identifizieren Wachstumschancen und prüfen die Maßnahmen zur Realisierung dieser Chancen. 
 
Wachstums- und Diversifikationsmöglichkeiten: Unsere Analyse zeigt potenzielle Wachstums- und Diversifikationsmöglichkeiten auf, die Ihre Investitionsstrategie unterstützen können. 
 
Exit-Optionen: Wir identifizieren potenzielle Käufergruppen und bewerten das Interesse an Ihrem Unternehmen aus externer Perspektive, basierend auf unserem umfassenden Netzwerk.  

Bei einer Commercial Due Diligence wird das Zielunternehmen inklusive seiner Stellung und Möglichkeiten im Umfeld seines Wettbewerbs analysiert. Neben den Chancen stehen hier auch Risiken im Fokus, die sich aus dem Business-Plan oder der strategischen Aufstellung des Unternehmens ergeben. Unternehmensinterne Faktoren werden dabei genauso berücksichtigt wie Tendenzen im Markt und die Konkurrenz. Durch die Analyse soll eine Antwort auf die Frage gefunden werden, wie zukunftsfähig ein Unternehmen und seine Produkte oder Dienstleistungen sind. Besonders relevant wird die Due Diligence bei M&A-Deals, also dem Kauf eines Unternehmens durch ein anderes.

Bei einer Commercial Due Diligence wird ein Unternehmen sorgfältig aus Kunden-, Markt- und Wettbewerbssicht geprüft. Dabei geht es um Aspekte der Geschäftsplanung, vor einem M&A-Deal auch um die Kompatibilität mit dem erwerbenden Unternehmen.

Die Dauer einer Commercial Due Diligence hängt davon ab, welche Faktoren des Unternehmens bewertet werden sollen, also vom Umfang der Prüfung. Eingeplant werden sollten mehrere Wochen, bei einer umfassenderen Prüfung bis hin zu mehreren Monaten.

Neben dem klassischen käufer- oder verkäuferseitigen Commercial (Vendor) Due Diligence gibt es das sogenannte Commercial Fact Book. Dieses ähnelt der Commercial Vendor Due Diligence, bietet jedoch keine unabhängige Einschätzung, sondern die Perspektive der Verkäufer oder ihrer Berater. Es ist in der Regel weniger umfangreich und beinhaltet keine Haftung (Reliance) unsererseits. Die Analysen im Commercial Fact Book können gezielt auf die Equity Story abgestimmt werden, um diese zu unterstützen. 

Die Verknüpfung einer Commercial Due Diligence mit anderen Due Diligence-Disziplinen wie Financial, Tax oder Legal aus unserem Haus bietet signifikante Effizienzvorteile. Die zentrale Erfassung und Verarbeitung von Daten verhindert Mehrfachanfragen und vereinfacht die Zusammenarbeit. Durch die Abstimmung der Arbeiten über alle Disziplinen hinweg lassen sich sowohl der Koordinationsaufwand als auch die Kosten erheblich reduzieren. Ein gemeinsamer Bericht schafft für Investoren, Berater und Banken ein konsistentes und leicht verständliches Gesamtbild.